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半导体电子设备商机无限荐5股

2019-08-14 17:39:43来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:商机无限 荐5股 2014-08-11 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

敢为天下先,苹果率先在智能手机中大量应用蓝宝石部件。2012年,苹果在推出的iPhone5手机中率先使用蓝宝石作为摄像机镜头透镜。201 年推出的iPhone5S中还使用蓝宝石玻璃做主页键按钮。这使得电子设备原始制造商(OEMs)对蓝宝石材料的兴趣普遍上升,眼下其他智能手机厂商也在跟进。与此同时苹果正考虑在2014年推出的iPhone手机中使用蓝宝石显示屏。相比于玻璃,蓝宝石基板做的镜头透镜、按钮和显示器不但透明,而且具有更强的防划性,导电性能更为良好。我们认为,手机采用蓝宝石作为屏幕玻璃只是时间问题,目前蓝宝石原料的劣势仅在于成本。

未来随着蓝宝石在苹果产品链及其他智能手机里的运用推广,我们预计未来蓝宝石需求将越来越大。

如果蓝宝石应用在手机镜头、Home、屏幕保护玻璃,iWatch的蓝宝石表面的应用,蓝宝石窗口需求比重将从201 年的15%提升至2015年的55%。各家投资机构对市场规模测算有所出入,但总的看法一致,那就是蓝宝石在手机窗口片市场空间巨大,苹果打开蓝宝石发展空间。

蓝宝石新应用带动相关市场暴增。虽然LED背光2014年产值基本持平,但是LED照明渗透率稳健提升使得蓝宝石供需失衡情况逐渐改善,与此同时我们预计蓝宝石新增应用使得整个蓝宝石市场规模暴增,三年内从5亿多美元迅速成长为27亿美元市场,蓝宝石供需反转将带动报价谷底上扬。

长晶环节难度最大,高技术门槛导致市场高度集中。蓝宝石由于熔点高,硬度大,导致其加工工序和难度都比较大。其中最有含量的工序还是在长晶这一环节,利润也基本集中在这一环节。蓝宝石长晶因其技术门槛,以往由国际大厂垄断,前十家的产量占全球需求的80%。近年来中国、台湾因下游LED厂商聚集,各家从俄罗斯Monocrystal取得KY法技术加速发展。代表厂商有中国奥瑞德,台湾越峰等企业,产量都进入全球前十。

苹果领先一步,后来者积极跟进,促使蓝宝石厂商纷纷扩产。苹果应用蓝宝石带来示范效应,三星、LG、联想、小米、华为等企业也将积极跟进。国内蓝宝石厂商积极扩产蓝宝石长晶产能,填补需求。

我们认为,技术、品质、成本、规模等是最为关键的因素,这个行业依旧是寡头垄断、赢者通吃的行业。从这个角度看我们重点关注已经被市场认可,进入苹果产业链并量产供货的哈工大奥瑞德(拟借壳西南药业)、露笑科技等公司。

强烈建议关注哈工大奥瑞德(拟借壳西南药业)、露笑科技(002617),建议关注天通股份(600 0)、亿晶光电(6005 7)、晶盛机电( 00 16)。

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